ESG – Waarom ethisch ondernemen ook financieel interessant is

Steeds meer beleggers kiezen ervoor om hun geld te beleggen in bedrijven die ethisch te werk gaan. Daarbij kijken zij met name naar ESG-ratings. Ofwel, hoe een bedrijf presteert op het gebied van Environmental (milieu en klimaat), Social (maatschappij) en Governance (bestuur) factoren. Naar verwachting zullen ESG-assets in 2025 circa een derde van alle wereldwijde assets omvatten, meer dan drie keer zoveel als in 2015.

De populariteit van duurzaam beleggen heeft ongetwijfeld te maken met een nieuwe generatie investeerders die de verantwoordelijkheid neemt in het creëren van een betere wereld. Maar idealisme is slechts een deel van het verhaal. Beleggen in ESG levert namelijk ook een meer dan uitstekend rendement op, omdat bedrijven die goed scoren op ESG ook financieel vaak beter presteren. Waarom is dit en hoe kan je hier als onderneming op inspelen?

ESG

Waarom ESG financiële waarde creëert

De marktwaarde van bedrijven die naast winstmaximalisatie ook oog hebben voor hun ESG-prestaties stijgt over het algemeen sneller en fluctueert minder dan die van bedrijven die zich hier (nog) niet mee bezig houden. Dit lijkt tegenstrijdig, want is het niet zo dat maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) juist geld kost? Dat is zeker waar, maar dat geldt nog meer voor het omgekeerde. Onverantwoord ondernemen kost namelijk nog meer, vanwege de risico’s die het met zich meebrengt.

Denk bijvoorbeeld aan Volkswagen, waar men koos voor sjoemelsoftware in plaats van het nemen van verantwoordelijkheid. In september 2015 liepen ze tegen de lamp, waarna het aandeel met 42% kelderde en het bedrijf in twee maanden tijd $ 42.5 miljard minder waard werd. Nu, zes jaar later, heeft Volkswagen tientallen miljarden moeten afschrijven om boetes te betalen en is de marktwaarde nog steeds niet terug op het oude niveau.

Of denk aan Deliveroo, het koeriersbedrijf dat na jarenlange stabiele groei op 31 maart van dit jaar de beurs van Londen betrad, om binnen enkele minuten meer dan 2 miljard pond in waarde te verliezen. De voornaamste reden van het verlies? Investeerders hadden grote twijfels over de slechte arbeidsvoorwaarden, de te lage lonen en in hoeverre dit eigenlijk allemaal wel legaal was. Omdat de marges in deze markt bovendien klein zijn, is het zelfs de vraag of Deliveroo kan blijven bestaan wanneer het gedwongen wordt koeriers beter te betalen en betere voorwaarden te geven.

Vijf manieren waarop ESG waarde creëert

Concreet kunnen er verschillende manieren zijn waarop investeren in ESG leidt tot financieel succes. Deze hebben allemaal te maken met het feit dat niets doen risico’s met zich meebrengt, terwijl wel iets doen kansen schept. Witold Henisz, Tim Koller en Robin Nuttall van McKinsey noemen bijvoorbeeld vijf manieren waarop ESG (en MVO in het algemeen) financieel voordeel oplevert voor ondernemingen:

  • Omzetgroei
  • Kostenbesparing
  • Steun van de overheid
  • Hogere productiviteit
  • Minder afschrijving op investeringen

Omzetgroei

Steeds meer consumenten kiezen voor groene en verantwoorde producten, en zijn bereid hier meer voor te betalen. Denk aan elektrische auto’s en biologische producten. Hetzelfde geldt voor bedrijven en overheden, waarvoor maatschappelijk verantwoord inkopen steeds belangrijker wordt. Dus wie je klanten ook zijn, ze zullen meer bij je uitgeven als je ESG op orde hebt.

Kostenbesparing

Door effectiever met grondstoffen en energie om te gaan, kunnen op termijn grote kosten bespaard worden. Een simpel voorbeeld is de verduurzaming van bedrijfspanden en het plaatsen van zonnepanelen. Deze investeringen verdienen zich doorgaan binnen vijf tot tien jaar terug, dankzij flinke besparingen op de gasrekening (zelfs als de gasprijs niet astronomisch stijgt).

Steun van de overheid

Door proactief in te spelen op maatschappelijke ontwikkelingen, kan je rekenen op steun van de overheid, bijvoorbeeld in de vorm van subsidies en het eerder krijgen van vergunningen. Doe je dit helemaal niet, dan loop je het risico tegen de lamp te lopen (zoals Volkswagen) of je hele bedrijfsmodel te moeten omgooien (zoals Deliveroo).

Hogere productiviteit

Bedrijven met goede ESG-ratings hebben over het algemeen meer tevreden medewerkers, met name wanneer Social en Governance goed op orde is. Tevreden medewerkers zijn gemotiveerder, presteren beter en trekken ook weer talent aan, waardoor de productiviteit omhoog gaat. Ontevreden medewerkers zullen daarentegen niet alleen minder goed presteren, maar kunnen tot grote problemen leiden, bijvoorbeeld door stakingen of zelfs rechtszaken.

Minder afschrijving op investeringen

Deze laatste is innig verweven met de drie eerstgenoemde manieren. Duurzame investeringen houden (per definitie) beter hun waarde, omdat het risico dat ze snel hun waarde zullen verliezen vele malen kleiner is dan bij niet-duurzame investeringen. Denk bijvoorbeeld aan bestelbusjes op diesel. Als je daar nu in blijft investeren, stoot je klanten af (want die willen elektrisch), heb je meer kosten aan onderhoud, belasting en brandstof, én mag je er straks niet meer mee de stad in. Daardoor zal het over een paar ook niet makkelijk zijn er nog een goede prijs voor te krijgen.

ESG implementeren in de bedrijfsvoering

Zoals duidelijk mag zijn, is ESG eigenlijk helemaal niet zo moeilijk, maar vooral een kwestie van je gezonde verstand gebruiken. De grootste fout die je wat ons betreft dan ook kan maken, is puur gaan focussen op het behalen van ‘vinkjes’ om op die manier je ESG-scores maar zo goed mogelijk te krijgen. Dat trekt misschien op de korte termijn investeerders aan, maar die zijn ook snel weer vertrokken als ze doorkrijgen dat de situatie toch niet zo rooskleurig was als dat die er op papier uitzag. Onderneem dus volgens de geest van ESG, en niet volgens de letter.

Wees daarnaast ook realistisch en probeer ESG-doelen in lijn te brengen met bestaande bedrijfsdoelen, strategie en de bedrijfsidentiteit. Waar je focus komt te liggen verschilt ook per sector. In de kledingindustrie is er veel winst te behalen door de inkoopketen eens goed onder de loep te nemen, terwijl in de transportsector de focus meer zou kunnen liggen op de verduurzaming van het wagenpark of het verbeteren van de arbeidsomstandigheden.

Meer weten over het implementeren van ESG in jullie bedrijfsvoering en hoe Empact jullie kan helpen met het maken van impact? Kijk dan ook eens hier, bel naar +31(0)6-45770809 of stuur je mailtje naar info@empact.nu.

Deel dit artikel

Recente nieuwsberichten

Onze klanten

Nieuwsbrief

Schrijf u in op onze nieuwsbrief en ontvang onze updates. Geen zorgen voor de hoeveelheid, dit wordt beperkt tot 4 keer per jaar.