Impact investment groeit snel. Waarom? Wat zijn de ontwikkelingen? En hoe draagt dit bedrijfsmodel bij aan de transitie naar een duurzame en inclusieve samenleving? In 6 artikelen belichten we de ontwikkelingen, kansen en risico’s van Purpose & Impact investment. Dit is het vijfde artikel. Nu de ambitie om van compliance-gedreven CSR naar echte maatschappelijke impact te gaan steeds groter wordt, is de hulp van impact finance nodig. Dit maakt de overgang van ESG naar Impact mogelijk. Maar het is een complexe puzzel om op te lossen…
Door Martin de Jong en Anne Rademaker. Dit artikel is eerder gepubliceerd op: Portaal Duurzaam Financieel.
Stel je voor dat je binnen een organisatie verantwoordelijk bent voor CSR. En je belangrijkste doel is om de CSR-prestaties van die organisatie te verbeteren. Je streeft naar een purpose-gedreven organisatie met maatschappelijke impact. Maar het veranderen van je organisatie naar een impactvol bedrijf vereist transformatie. Dat kan een behoorlijk complexe puzzel zijn, omdat er talloze redenen zijn waarom de status quo voldoende lijkt. Een van de manieren om die puzzel op te lossen is de hulp van impact investeerders.
Transitie aangedreven door impact investeerders
Het veranderen van een organisatie naar een echt duurzaam en impactvol bedrijf vereist een goede strategie en voldoende tijd voor implementatie en uitvoering. Aangezien de meeste organisaties financiële verplichtingen hebben, is er niet de luxe om de organisatie te pauzeren, opnieuw op te bouwen en weer te starten. Het is een complexe puzzel. Neem bijvoorbeeld Unilever: toen zij hun ‘sustainable living plan’ lanceerden, was de steun van enkele grote aandeelhouders onmisbaar. Unilever is nog steeds bezig met de uitvoering van hun masterplan dat in 2010 begon, terwijl ze operationeel blijven en resultaten leveren. Het begon allemaal met een visie, purpose en een strategie.
Maar een impact investeerder is meer dan een zak geld die tijd geeft om te veranderen. Impact investeerders hebben een breder begrip en kennis die bedrijven kan helpen. Ze brengen specifieke marktkennis maar ook kennis over verschillende markten en bedrijven, wat het bestuur helpt bij het verzamelen van inzichten en het oplossen van de transformatiepuzzel. Het vereist echter een actieve betrokkenheid met dit type investeerders: in plaats van alleen de waarde van je bedrijf te verkopen, vraag je ook om toegevoegde waarde, en dat is een kwetsbare positie om in te nemen. Het is tijd voor een nieuwe manier van denken, aangezien een bedrijf investeerders aantrekt die een spiegel zijn van je eigen gedrag.
Compliance-gedreven aanpak
De transformatie naar een echt duurzaam en impactvol bedrijf vereist de juiste en geduldige investeerders. Veel bedrijfsleiders hebben echter het gevoel dat investeerders er alleen zijn voor het maximaliseren van financieel rendement. Over het algemeen zijn hedge funds activisten gericht op het creëren van zoveel mogelijk financiële waarde in een zo kort mogelijke tijd. Hier zijn talloze voorbeelden van, en dit helpt de langetermijnimpact van een bedrijf niet. Een bedrijf zou daarom investeerders moeten zoeken die er voor de lange termijn zijn en de waardecreatie van dat bedrijf ondersteunen, om niet alleen de middelen te hebben, maar vooral: de tijd om te transformeren.
Een ander stuk van de puzzel voor een bedrijf begint met het opbouwen van een Environmental, Social and Governance (ESG) track record. Als een bedrijf jaar na jaar hoog genoeg scoort in de belangrijkste ESG-ratings, helpt dit om impact investeerders aan te trekken. Dat is ook een van de belangrijkste redenen waarom bedrijven deelnemen aan de CDP en de DJSI. Er wordt geschat dat momenteel meer dan 30 biljoen USD aan publiek verhandelde aandelen en fondsen gebaseerd zijn op ESG-prestaties. Dat komt in de buurt van de helft van alle wereldwijd publiek verhandelde aandelen en fondsen.
Het kan aanvoelen als een compliance-gedreven aanpak, maar het is vooralsnog de belangrijkste puzzel om op te lossen. ESG geeft impact investeerders, naast kredietratings, houvast. Het governance-deel van ESG zal een volwassen risico- en compliance-proces binnen de organisatie stimuleren, een ander deel van de transformatiepuzzel. Afhankelijk van de bedrijfstak kunnen de volgende stappen worden genomen. Bedenk dat investeerders risicoberekenaars zijn. Dit betekent dat als jouw bedrijf de eerste in de sector kan zijn die een hoge ESG-rating krijgt, je bedrijf waarschijnlijk de meest favoriete investering wordt.
Het Global Network of Impact Investors biedt enkele geweldige inzichten die helpen bij het oplossen van de puzzel. Een zeer relevant inzicht wordt getoond in de infographic hieronder, waarbij je probleem wordt gekoppeld aan kwesties die relevant zijn voor impact investeerders.
